주식섹터테마사전: 강관(Steel Pipe) 관련주

강관업(Steel pipe 강철로 만든 파이프)은 산업중간재로 건설, 석유화학, 화학, 섬유, 제지, 조립금속, 자동차, 조선 등 거의 전 산업에 걸쳐 수요처가 분포되어 있음. 특히, 건설경기 및 SOC투자 등에 많은 영향을 받고 있으며, 광역상수도망, 가스관, 농수로 공사, 항만건설 및 보수공사, 노후 가스관 및 수도관 교체 등에서 수요가 발생함. 강관업은 다른 철강업보다 원재료의 의존도가 높아 주 원재료인 열연강판 가격에 따라 수익이 변동되는 경향이 있음.

강관은 내부가 빈 봉 형태의 철강 제품으로 상수도관, 가스관, 각종 배관, 건설·교량 등의 기초물로 활용. 강관산업은 계절적으로 1, 3분기는 비수기이며 2, 4분기는 성수기.

제조원가 중 재료비 비중이 높아 주원재료인 코일, 후판 가격변동에 따라 경쟁력 좌우. 또한 대체재 및 저가 제품 유입에 따른 위협이 증가됨에 따라 경쟁우위 확보를 위해 설비 자동화를 통한 생산성 향상과 원가절감, 품질개선이 과제로 대두.

전세계적으로 보호무역주의가 강화되는 추세로 반덤핑 조치 등을 통한 수입규제 및 통상압력이 강화. 특히 북미지역의 통상압력은 수출시황에 많은 영향을 주고 있음. 그 외 탄소배출권 거래제 등 여러가지 규제가 시행함에 따라 생산활동 제약.

2021년 국내 강관생산량은 수출 부진과 원자재 물량 확보의 어려움으로 전년대비 5% 감소. 여기에 내수강관 판매의 경우 수요가들의 구매 관망기조로 강관업체들의 수주경쟁이 과열되면서 원자재 가격 상승분의 판가로 전가에 실패해 스프레드가 축소(출처: 하나금융투자).

2022년 내수 강관수요는 정부 SOC 투자 및 건설투자 확대로 전년대비 3% 내외 증가가 예상. 강관 수출은 국제유가 상승에 따른 미국 리그(시추) 수 증가 및 에너지 수요 확대로 지속 회복 기대. 미국 셰일가스 추출 시 활용되는 유정관 수요는 직접적으로 리그 수에 따라 결정(출처: 한국철강협회 강관협의회).

한편, 강관업체들은 남북정상회담 이후 남한과 북한, 러시아를 잇는 가스관 연결(PNG) 사업 추진에 대한 기대감이 높아지면서 남북경협 수혜주로 부각되기도 함. 러시아부터 한반도를 연결하는 가스관 길이는 약 1100km로 1km당 강관 750t이 들어가는 것을 고려할 때 총 82만 5000t이 필요.

북한 철강산업은 기술설비 낙후, 열악한 인프라 등의 문제가 있어 본격 개발시 북한 철강 수요는 2040년까지 28배 증가할 것으로 예상(출처: 현대차증권).

이외 인천 붉은 수돗물 사태(2019.05.30) 등을 계기로 정부가 노후 인프라 개선에 2023년까지 32조원을 투입하기로 해 노후 상·하수도관 교체 또는 개량이 예상되면서 관련 수혜주로도 부각.

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History

✅강관, 빈 봉 형태의 철강으로 원자재 가격변동성에 민감

✅'22년 국제유가 상승에 따른 리그 수 증가로 강관 수출 회복 전망

✅남북경협(러시아 가스관), 수돗물 유충 사태 등 이슈에 주가 강세

일자	내용
2022/04/14	✳️EU, 유럽 내 신규 천연가스 공급선 건설 추진 및 국내 노후 수도관 교체 수혜 기대감 지속 등에 상승(주도주 : 휴스틸, 하이스틸, 세아제강)
2022/04/13	✳️유럽·미국 신규 액화천연가스 공급선 기대감 및 철강 제품 인상 기대감 지속 등에 상승(주도주 : 세아제강, 휴스틸, 하이스틸)
2022/04/11	✳️러-우크라 사태 장기화에 따른 철강 제품 가격 상승 속 국내기업 반사이익 기대감 등에 일부 관련주 상승(주도주 : 세아제강, 휴스틸)
2022/03/23	✳️유럽 최대 철강 공장 피격 및 러시아 최대 철강기업 부도 위기 소식 등에 상승(주도주 : 휴스틸, 하이스틸, 동양철관, 세아제강)
2022/03/18	✳️美 철강 232조 세부 요건 개선 추진 소식, 러-우크라 사태 장기화 등에 상승(주도주 : 하이스틸, 세아제강)
2022/03/14	✳️러시아-우크라이나 사태 장기화 속 철강가격 강세 전망에 따른 강관 판매가격 상승 기대감 등에 상승(주도주 : 휴스틸, 하이스틸, 동양철관, 유에스티)
2022/03/04	✳️러시아·우크라이나 전쟁 지속 속 철광석 등 원자재 가격 급등 등에 상승(주도주 : 하이스틸, 동양철관, 금강공업, 세아제강)
2022/01/25	✳️올해 국내 철강업계 호조 전망 등에 일부 관련주 상승(주도주 : 휴스틸, 하이스틸, 동양철관)
2021/05/04	✳️인플레이션 환경 속 원자재 투자 매력도 증가 전망 등에 일부 관련주 상승(주도주 : 휴스틸, 금강공업)
2019/02/07	✳️식수공급 등 대북지원사업 제재 면제 소식에 일부 관련주 상승(주도주 : 하이스틸, THE E&M, 코센, 한국주철관)
2018/12/04	✳️2차 北/美 정상회담 기대감 및 北, 고속철 건설 지원 요청 등에 상승(주도주 : 하이스틸, 동양철관, 코센)
2018/11/19	✳️韓/美 북핵 수석대표 회담 및 금강산 관광 20주년 행사 등에 상승(주도주 : 하이스틸, THE E&M)
2018/10/30	✳️北 현지 철도 공동조사 관련 대북제재 예외 요청 관측 등으로 급등(주도주 : 동양철관, 금강공업, 하이스틸)
2018/10/10	✳️2차 北-美 정상회담 11월 美 중간선거 이후 개최 소식 속에 약세
2018/08/27	✳️폼페이오 美 국무장관 방북 취소 결정에 하락
2018/07/26	✳️폼페이오 北 비핵화 관련 발언 및 미군 유해송환 가시화 등에 강세(주도주 : 하이스틸, 동양철관, 금강공업)
2018/07/24	✳️경의선 철도 북측 구간 공동 점검 및 北 탄도미사일 실험장 해체 소식 등으로 강세(주도주 : 하이스틸, 동양철관, 유에스티)
2018/07/13	✳️트럼프, 김정은 친서 공개 및 文 대통령, 남북 경제공동체 추진 연설 등으로 상승(주도주 : 하이스틸, 동양철관, 유에스티)
2018/06/18	✳️남북러 가스관 건설 사업 현실화 기대감 등으로 상승(주도주 : 휴스틸, 동양철관)
2018/06/15	✳️남북경협 물밑 준비 소식 등에 강세(주도주 : 휴스틸, 하이스틸, 동양철관)
2018/06/14	✳️北美 정상회담 실망감에 약세
2016/08/23	✳️한국석유공사, 대륙붕 '동해-2 가스전' 개발 성공 소식에 일부 관련주 상승
2016/07/26	✳️가스인프라 투자사업 기대감에 일부 관련주 상승(주도주 : 동양철관,스틸플라워)
2015/01/22	✳️김정은 북한 국방위원장 러시아 방문 기대감에 관련주 강세(주도주 : 하이스틸,동양철관,스틸플라워)
2014/07/14	✳️美 반덤핑 관세 부과에 일부 강관 관련주 하락
2014/02/19	✳️美 반덤핑 무혐의 판정 소식에 상승(주도주 : 세아제강)
2011/09/02	✳️남/북/러 가스관연결 사업과 유라시아 철도에 대한 박근혜 전 한나라당 대표의 긍정적 발언에 동반 상승(주도주 : 하이스틸, 대호피앤씨, 동양철관, 금강공업, 미주제강, 비앤비성원, 스틸플라워)
2011/09/01	✳️11월 한/러 정상회담서 가스관 건설 프로젝트를 협의하는 방안을 검토중이라는 소식에 일부 관련주 상승(주도주 : 하이스틸, 동양철관, 미주제강, 비앤비성원)
2011/08/29	✳️남한행 러시아 가스관의 북한 통과 허용 소식에 상승(주도주 : 동양철관, 하이스틸, 미주제강, 대호피앤씨, 세아제강, 비앤비성원 등...)
2011/08/22	✳️북한 김정일국방위원장의 방러 소식에 상승(주도주 : 동양철관, 비앤비성원, 미주제강, 하이스틸, 금강공업)
2011/03/21	✳️러시아가 북한과 러-북-남을 잇는 철도망과 가스관, 송전선 건설 등을 논의한 것으로 알려지면서 관련주 상승(주도주 : 동양철관, 성원파이프, 대호피앤씨, 미주제강 등...)​

 

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강관(Steel Pipe) 관련주

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휴스틸 ( 005010 )

동사는 단일 사업부문(강관 제조 및 판매)으로 구성되어 있으며 최대 수요산업은 건설과 조선산업, 에너지 관련 사업임. 주요 제품으로는 배관용 강관과 토목, 건축 등의 구조물에 사용되는 구조용 강관, 유정 굴착 및 채유에 사용되는 유정용 강관 등을 생산, 판매함. 동사는 제품 경쟁 심화를 타계하기 위해 저부가가치 제품보다는 유정용 강관, 고강도 후육강관 등 고부가가치 사업에 주력하고 있음.

배관용 강관 및 전선관 등 제소.

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하이스틸 ( 071090 )

동사는 2003년 1월 한일철강(주)로부터 인적분할해 설립됨. 2003년 2월 발행주식을 유가증권증권시장에 재상장한 주권상장법인임. 동사는 지배회사는 지주회사의 미국시장 공략 및 마케팅 강화를 위한 일환으로 설립 되었음. 2020년 한국의 철강 산업은 그동안 겪어보지 못한 코로나19 팬데믹과 미국의 수출규제 및 글로벌 경기침체 여파가 한국 철강 산업에도 크게 영향을 준 것으로 보이는만큼 동사의 노력도 상당할 것으로 전망됨.

배관, 건설, 선박, 자동차, 구조물 등에 쓰이는 강관 제조.

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세아제강지주 ( 003030 )

지배회사는 강관 제조 및 판매업 등을 목적으로 설립되었으며, 투자사업부문인 동사와 제조 및 판매 사업부문인 세아제강으로 인적분할함. 동사의 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당수익과 SeAH 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 상표권 사용 수익을 수취하고 있으며, 향후 지주회사로서 기업가치 상승에 사업역량을 집중해 나갈 계획임. 매출은 강관 106.40%, 판재 19.59%등으로 이루어져 있음.

구조용, 유정용, 배관용, 상수도용 강관 제조.

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세아제강 ( 306200 )

주식회사 세아제강지주(구, 주식회사 세아제강)가 영위하는 사업 중 강관제조 및 판매 사업부문을 인적분할해 설립된 분할신설법인임. 막대한 자본투자가 소요되는 자본집약적 장치산업임. 동사가 운영하는 강관부문은 건설, 조선, 자동차, 기계, 에너지 등 산업 전반에 걸쳐 사용되고 있음. 철강산업은 기초 소재를 공급하는 기간산업으로서 국가경제에 미치는 기여도가 매우 큼.

세아그룹 계열의 철강업체. 구조/유정/배관/상수도용 강관(탄소강관, STS강관)과 건축자재/가전 판재(컬러강판, 아연도강판) 제품 등 생산.

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동양철관 ( 008970 )

주 사업으로 강관부문을 영위하고 있으며 주요 종속회사 케이비아이알로이(주)를 통해 동특수합금 생산 및 판매를 영위함. 동사의 주요제품인 가스관, 강관말뚝, 각종 배관 등은 거시경제 변수에 많은 영향을 받고 있으며, 건설경기 성장율 및 SOC투자와 밀접한 관계에 있음. 동사의 매출 부문은 배관용 도복장강관 등 80.78%, 나관 등 19.22%등으로 이루어져 있음.

가스관에 주로 사용되는 배관용 강관 및 수도관 제조.

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한국주철관 ( 000970 )

1953년 창립이래 주철관과 각종강관, 밸브류를 생산하여 수도용, 가스 배관용으로 공급하며 국내 처음으로 수도용 닥타일주철관을 생산한 파이프 종합메이커임. 주철관을 비롯한 각종 이형관, 밸브류 외 수도용 도복장강관과 강관파일 피복강관을 생산하고, ISO, ANSI, AWWA, JIS 등의 국제 규격에 준하는 품질을 인정받음. 연결 종속회사는 강관 제조업체인 진방스틸코리아와 한국강재, 에이스스틸, 화장품 제조업체인 엔프라니가 있음.

상하수도용 주철관 및 강관 제조업체. 상하수도용 덕타일주철관과 일반사업에 필요한 부품 또는 소재관련 주물제품 등을 생산. 주요 수요처는 조달청 및 각급 지자체, 수자원공사 등.

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대동스틸 ( 048470 )

1973년 8월 설립된 동사는 토목, 건설, 자동차, 조립금속, 조선 등에 사용되는 열연제품 및 후판을 절단가공하여 생산, 판매하고 있음. 포항공장은 POSCO와 인접한 공업단지 내에 생산공장이 위치하여 Steel Service를 함으로써 물류비용의 최소화로 경쟁력을 확보함. 당사는 현재 POSCO의 8개 열연제품 지정판매점 중 가장 수요가 많은 지역인 서울을 비롯한 중부권, 영남권, 충청권을 주요 사업영역으로 함.

강관 제조에 필요한 열연박판 주로 생산.

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금강공업 ( 014280 )

1979년 8월 설립되었으며 1988년 유가증권시장에 주식을 상장함. 동사는 배관용, 구조용 강관 제조 및 판매, 폼웍시스템(알루미늄폼, 갱폼, 유로폼, 특수폼) 제조, 배합사료, 임대업 등을 주요사업으로 영위하고 있음. 사업부문은 강관부문, 판넬(알루미늄폼)부문, 가설재부문, 사료부문, 기타부문(모듈러 등)으로 구성되어 있고, 현재 15개의 종속회사를 보유하고 있음.

배관용, 구조용 강관 제조 및 판매, 폼웍시스템(알루미늄폼, 갱폼, 유로폼, 특수폼) 제조, 배합사료, 임대업 등을 주요사업으로 영위.

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유에스티 ( 263770 )

동사는 신영해피투모로우제3호기업인수목적 주식회사와 2017년 10월 27일 합병계약을 체결함. 2018년 3월 14일(합병등기일) 합병 완료함. 합병이후 사명을 주식회사 유에스티로 변경함. 동사의 스테인리스 강관산업의 주요 수요처는 일반건설(거주, 비거주), 조선, 해양플랜트, 석유화학, 제지, 사회간접자본(SOC), 자동차부품, 식음료 및 주로 제조설비, 기계, 발전설비의 배관분야 등 광범위함.

튜브 제조사로 스테인리스 파이프를 공급. 스테인리스 시장은 니켈, 크롬 등 원소재의 국제가격과 세계적 경기상황에 따라 시장가격에 영향을 받음.

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삼강엠앤티 ( 100090 )

동사는 1999년 8월 삼강특수공업으로 설립되었으며 2008년 8월 1일 코스닥 상장, 2017년 방산업체(함정분야)로 지정됨. 동사의 고성공장은 약 13만평 면적으로 국내 최대 규모의 선박용 블록 제작 공장임. 메가블록을 생산할 수 있는 최적의 여건을 갖추고 있음. 동사의 플랜트사업부문은 플랜트 구조용 후육강관을 자체 제작하는 일관생산체계로 경쟁사 대비 원가 및 생산 경쟁력을 확보하고 있음.

송유관 건설용 후육강관 전문 업체. 연간 10만톤 규모의 후육강관을 생산

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