주식섹터테마사전: 건설중장비·기계 관련주

건설기계 및 중장비 부품/완제품 생산, 판매업체. 건설기계란 토목공사 및 건축공사 등의 건설공사에 쓰이는 기계 또는 중장비를 통칭하며, 대표적으로 덤프트럭, 불도저, 굴삭기(포크레인), 로우더, 크레인 등이 있음. 국내외 국가주도 대규모 SOC 사업, 인프라공사 등의 추진에 따라 부각되는 경향이 있음.

건설중장비는 도로, 건물 등 대규모 인프라 구축 현장과 광산, 농업, 산림 등 다양한 공간에서 굴삭, 자재 운반, 파쇄 등에 사용되는 기계장치. 일반적으로 사용 연한은 10년 내외로 신규 구매 뿐만 아니라 교체 수요 또한 중요한 비중을 차지. 품목이 광범위하므로 대규모 설비투자가 수반되어 진입장벽이 높은 편.

 

건설중장비 업황은 경기 변동에 민감. 전방산업인 건설경기와 플랜트 투자수요에 의해 실적 좌우. 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발 투자의 증가에 따라 관련주 수혜. 반면, 불황기에는 투자 유보에 따른 신규 건설장비 구매가 줄어 성장 위축.

 

또 원자재 가격이 상승하면 광산개발, 채굴을 위한 중장비 수요가 늘어남. 고유가 상황에서는 중동 산유국의 SOC(사회간접자본) 투자가 재개돼 굴착기 등 관련 건설기계 수요 급증. 국가별 건설 투자 동향이나 인프라 정책 등도 매우 중요한 요소.

 

건설용장비는 굴삭기, 로더(바퀴형,궤도형), 지게차, 콘크리트펌프카, 타워크레인 등 27개 기종으로 분류. 2020년 기준 건설중장비 중 국내서 가장 많이 등록된 기종은 지게차(20만대)이며, 다음으로 굴착기(15만대), 덤프트럭(5만대), 콘크리트믹서트럭(2만대) 순. (출처 : 대한건설기계협회)

 

영국 건설중장비 미디어그룹 KHL이 집계한 '옐로우 테이블'에 따르면 2020년 기준 업체별 글로벌 시장점유율 순위는 미국 캐터필러(13%), 일본 고마쓰(10.4%), 중국 XCMG(7.9%), 중국 싼이(7.5%), 중국 중롄중커(4.9%) 순. 국내 기업인 현대두산인프라코어는 3.7% 점유율로 10위를 차지했으며, 현대건설기계는 1.2% 점유율로 21위. 현대건설기계의 모회사인 현대중공업지주의 두산인프라코어 인수로 두 회사 매출을 합쳤을 경우 순위는 5위까지 상승.

 

2021년 상반기는 세계 각국이 경기 부양을 위해 산업 인프라 건설에 대규모 투자를 단행한 데 이어 글로벌 원자재 가격 상승 여파로 원자재 생산에 필요한 건설장비 수요 급증. 2021년 1~7월 국내 건설기계 수출량은 총 3만9491대로 전년 동기 대비 34% 증가. 국가별 수출 현황은 유럽 지역 수출액이 11억8000만달러로 60.3% 늘었으며, 북미 지역은 35.3% 증가한 8억9900만달러, 아시아 지역은 23.9% 증가한 7억7400만달러로 집계(출처:한국건설기계산업협회).

 

그러나 2021년 하반기 들어 중국 건설기계 시장 위축. 중국은 세계 건설기계 시장의 약 40%를 차지하는 시장이나 정부의 환경과 부동산 규제, 전력난, 경기침체 등이 겹치며 둔화. 또 중국 최대 부동산 기업인 헝다그룹 파산 위기로 부동산 개발 불확실성도 높아졌기 때문.

 

2022년도 중국으로의 건설기계 수출량은 전년 대비 약 20% 감소 전망. 그러나 중국을 제외한 신흥국(아시아, 중남미, 러시아, 중동 등)은 지속적인 투자 확대로 수요 증가 예상. 또한 물류 병목으로 발생한 이연 수요 해소로 추가 출하량 증가도 전망. 이밖에도 2021년 1분기와 3분기에 단행한 판매가 인상 효과가 2022년 1분기부터 본격화 될 것으로 기대(출처:신한금융투자).

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History

✅신규 구매 뿐만 아니라 교체 수요(10년 내외)도 높은 편

✅中 제외한 글로벌 건설 투자 확대에 '22년 안정적 성장 전망

✅건설경기·플랜트투자 규모에 실적 좌우..원자재·유가 상승 긍정적

일자	내용
2022/04/15	✳️1분기 북미 건설활동 증가 소식에 상승(주도주 : 진성티이씨, 두산밥캣, 현대건설기계)
2021/12/20	✳️美 인프라 법안 무산 위기에 하락
2021/11/08	✳️美 인프라 부양안 통과 수혜 기대감에 상승(주도주 : 두산밥캣, 대창단조, 디와이파워, 진성티이씨)
2021/10/14	✳️3분기 실적 바닥 확인 후 개선 기대감 등에 상승(주도주 : 진성티이씨, 현대건설기계, 서연탑메탈, 흥국)
2021/10/14	✳️3분기 실적 바닥 확인 후 개선 기대감 등에 상승
2019/10/18	✳️文 대통령, 건설 및 SOC 투자 확대 발언에 상승(주도주 : 현대건설기계, 삼원테크, 진성티이씨)
2019/03/14	✳️정부 SOC 투자 활성화 기대감에 상승(주도주 : 혜인, 흥국, 디와이파워, 진성티이씨)
2019/01/29	✳️美 캐터필러 실적 부진 여파 등에 하락
2018/10/10	✳️2차 北-美 정상회담 11월 美 중간선거 이후 개최 소식 속에 약세
2018/08/27	✳️폼페이오 美 국무장관 방북 취소 결정에 하락
2018/07/24	✳️경의선 철도 북측 구간 공동 점검 및 北 탄도미사일 실험장 해체 소식 등으로 강세(주도주 : 혜인, 에버다임, 진성티이씨)
2018/06/14	✳️北美 정상회담 실망감에 약세
2018/06/12	✳️北美 정상회담 개최 속 차익실현 출회 등으로 하락
2018/05/30	✳️北 김영철 미국 방문 소식 및 南-北 고위급 회담 기대감에 일부 관련주 상승(주도주 : 에버다임, 혜인)
2018/05/28	✳️北-美 정상회담 재추진 기대감에 급등(주도주 : 혜인, 에버다임, 흥국)
2018/05/25	✳️北-美 정상회담 취소 소식에 급락
2018/05/16	✳️남북 고위급회담 무기한 연기 소식에 하락
2018/05/15	✳️'신 북방정책 로드맵' 발표 기대감 및 南北 고위급회담 개최 소식에 상승(주도주 : 흥국, 프리엠스, 대창단조)
2018/05/02	✳️남북 평화무드 속 남북경협·SOC 사업 기대감 지속에 상승(주도주 : 흥국, 혜인)
2018/04/25	✳️美 캐터필러 하반기 실적 둔화 우려에 약세
2018/01/10	✳️中 굴삭기 판매 호조 지속 분석에 상승(주도주 : 흥국, 프리엠스, 현대건설기계)
2017/10/25	✳️글로벌 건설장비 호조 지속 및 저평가 분석에 상승(주도주 : 진성티이씨,디와이파워,현대건설기계,두산인프라코어)
2017/06/09	✳️인도 굴삭기 수요 증가에 따른 수혜 기대감(주도주 : 디와이파워, 현대건설기계) ​

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건설중장비·기계 관련주

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대모 ( 317850 )

동사는 1987년 설립 후 1989년 법인으로 전환하였으며, 설립 후 현재까지 32년간 굴삭기 어태치먼트(부착물)인 유압브레이커, 퀵커플러 등을 제조하여 판매 중임. 동사에서 생산하고 있는 굴삭기용 어태치먼트는 굴삭기에 탈부착하여 조작자가 원하는 기능을 부여하는 제품임. 동사는 초기 해외수입에 의존하던 어태치먼트를 국산화에 성공하였으며, 신속한 A/S대응이 가능해졌을 뿐 아니라 제품의 가격 또한 현저히 낮추는 효과를 가져옴.

건설기계 종합 전문 제조 및 판매사. 굴삭기 어태치먼트(부착물)인 유압브레이커, 퀵커플러 등을 제조하여세계 80여개국으로 판매. 1992년부터 현대건설기계와 파트너쉽을 유지. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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현대에버다임 ( 041440 )

동사는 중고 중장비 등을 유통할 목적으로 1994년 7월 1일에 설립 되었음. 2021년 3월 사명을 현대에버다임으로 변경함. 동사는 콘크리트 펌프트럭, 어태치먼트, 락드릴, 소방차, 타워크레인, 발전기, 락툴 등의 제조 판매와 중장비 매매 및 파일, 토목공사 등의 사업을 영위하고 있음. 동사는 2021년 9월 30일 기준 304건의 지적재산권을 보유하고 있으며 국내외 출원 및 등록활동을 활발히 하고 있음.

굴삭기에 부착해 운반이나 파쇄 등을 하는 어태치먼트, 타워크레인, 발전기 등을 전문으로 제작하는 기업. 두산인프라코어, 볼보건설기계코리아 등에 납품. 현대백화점그룹이 2015년 10월 신한프라이빗에쿼티로부터 이 회사 지분 45.17%를 940억원에 매입해 계열사로 편입. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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수산중공업 ( 017550 )

동사는 1984년 3월 12일 건설중장비 및 특수차량의 국산화와 이를 통한 국가경제 기여를 목적으로 설립되었음. 유압브레이카와 트럭크레인을 비롯하여 수많은 특수차량을 국산화하여 막대한 수입대체효과는 물론 해외시장 수출을 통해 외화획득에 일조하였음. 건설기계 산업은 완전경쟁 시장으로, 기술적인 측면에서는 이미 성숙단계에 진입해 있으나, 수요 측면에서 신흥국을 대상으로 꾸준히 성장하고 있음.

토목공사용 기계장비인 유압브레이커와 트럭크레인 제조부문에서 국내 1위 업체. 유압브레이커는 글로벌 6위. 연결대상 종속기업으로는 건설장비 및 전기공사 장비를 생산하는 수산씨에스엠과 해외법인 수산기계청도유한공사 등이 있음. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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현대두산인프라코어 ( 042670 )

동사는 2005년 4월 사명을 두산인프라코어로 변경하였고 건설중장비, 엔진 등을 생산 판매하는 사업을 영위함. 건설기계와 관련하여 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량과 제품 경쟁력 강화 및 관리체계 효율화를 통해 지속적인 사업 성장을 추진하고 있음. 현대두산인프라코어는 2021년 7월 1일을 분할기일로 하여 두산밥캣 지분을 포함한 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였음.

건설기계와 엔진 사업무문 영위. 건설기계부문은 굴삭기, 휠로더 등 생산 및 판매. 한국 시장에서 시장 점유율 1위. 영국 '옐로우테이블'에 따르면 2020년 글로벌 건설기계시장에서 시장점유율 3.7% 차지. 2021년 현대중공업지주에 인수.

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혜인 ( 003010 )

1960년 혜인상사로 설립되었으며, 취급품목은 건설기계, 육상용 발전기, 선박용 엔진/발전기, 물류장비 및 관련한 부품공급과 정비임. 주요 수요처는 건설회사, 건설기계임대사업자, 선박건조업체 등임. 세계적인 건설기계업체인 Caterpillar 및 Metso, Jungheinrich, Vermeer의 국내 독점 딜러임. 2018년 미래에너지개발을 청산했으며, 2019년 경쟁력 강화를 위해 전기업을 영위하는 혜인산업을 흡수합병함.

건설기계와 부품 판매 업체. 미국 캐터필러의 육상·해상용 엔진 및 발전기세트를 비롯해 굴착기, 휠로더, 불도저 등 각종 캐터필러 건설기계를 공급하는 독점 딜러 및 대리점. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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서연탑메탈 ( 019770 )

동사는 1987년 2월 5일 설립되어 자동차금형 및 건설중장비부품 제조업을 주요사업으로 영위하고 있으며 2011년 6월 24일 한국거래소 코스닥시장에 주식을 상장함. 자동차금형과 굴삭기 CABIN을 제조하고 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있음. 금형산업은 제조업에서 부품을 대량 생산하는데 필수적인 생산기초요소기술로서 금형의 품질이 관련제품의 품질과 제조원가에 직접적인 영향을 주는 기반산업임.

굴삭기 등의 건설기계장비 부품인 Cabin의 제조사. 2020년 기준 매출액에서 건설중장비 부품이 차지하는 비중은 27.2%. 두산인프라코어와 볼보그룹코리아가 주요 납품처. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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진성티이씨 ( 036890 )

동사는 1975년 2월 건설중장비 부품 제조를 영위할 목적으로 신생산업사로 설립되어 1982년 4월 28일 법인 전환되었으며 2000년 7월 18일에 코스닥증권시장에 주식을 상장함. 동사가 속한 산업은 건설중장비의 하부주행체부품 시장으로 그 중에서도 Roller류를 전문적으로 생산하는 무한궤도식 하부주행체 제조관련 산업임. 2021년 2분기 기준 동사는 7개의 종속회사가 있으며 국내 1곳 및 미국 3곳, 중국 2곳, 일본 1곳임.

건설중장비의 하부주행체(Under-carriage)부품 생산 업체. 이중에서도 무한궤도식(Crawler) 하부주행체 제조와 관련된 제품인 롤러류(Idler, Sprocket 등)를 생산. 과거에는 건설중장비 업체들이 롤러 등 하부주행체 부품을 자체 생산했으나 최근 원가경쟁력을 갖춘 전문 부품업체에 아웃소싱을 확대하는 추세. 미국 캐터필러, 두산인프라코어 중국법인, 히다치 합비공장, 스미모토 등에 제품 공급. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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대창단조 ( 015230 )

동사는 1955년 11월 대창크랑크 단조공업사로 창업하여 1989년 7월 코스피시장에 상장함. 동사가 영위하는 주요사업으로는 중장비 하부주행체의 무한궤도부분인 링크, 슈 등을 가공조립하여 중장비 생산업체에 OEM 및 A/S 부품을 납품하는 것이 있음. 건설 및 토목용 장비산업은 경제적으로 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 자본집약적 산업으로 규모의 경제가 요구되는 산업임.

굴삭기, 불도저용의 중장비 하부 주행체인 Link 및 Roller Ass'y, Track ShoeAss'y 와 자동차 엔진의 핵심부품인 Crank Shaft를 주요 제품으로 생산하는 업체. 매출구조는 건설중장비부품이 약 92%. 볼보그룹코리아, 현대건설기계, 두산인프라코어 등에 납품. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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흥국 ( 010240 )

동사는 1974년 10월 17일에 철강단조 등을 주 영업목적으로 설립되었으며, 2009년 5월 12일에 발행주식을 코스닥시장에 상장함. 주요사업 내용은 건설기계의 하부 구동 부품인 Track Roller와 Carrier Roller, Idler, Tension Cylinder 및 단조품 제조임. 건설기계부품 산업은 부가가치가 높은 반면 제작기간과 자본의 회임기간이 길어 많은 설비투자와 운영자금이 소요되는 산업임.

Roller, Idle, Floating Seals 등의 건걸기계부품 제조회사. 주요 고객으로 현대건설기계, 볼보그룹, 존디어 등이 있음. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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현대건설기계 ( 267270 )

동사는 인적분할하여 설립된 신설회사로 2017년 5월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 현대중공업의 건설장비사업부문을 영위하고 있음. 건설기계 산업의 시장침체가 새로운 성장 사이클에 접어들면서 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통한 신흥시장, 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있음. 2019년 4월 1일부로 부품사업은 단순 물적 분할의 방법으로 현대건설기계로부터 분사하여 현대코어모션으로 신설되었음.

현대중공업그룹 산하 중장비 제조사. 굴삭기, 지게차, 휠로더 생산 및 판매. 영국 '옐로우 테이블'에 따르면 2020년 글로벌 건설기계 시장점유율 1.2% 차지.

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디와이파워 ( 210540 )

2014년 (구)동양기전주식회사 유압기기사업부에서 인적분할을 통해 설립되었으며, 2015년 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장함. 주요사업은 건설기계장비에 적용되는 유압실린더에 대한 제조 및 판매업으로 주요 거래처는 두산인프라코어, 현대중공업 등이 있음. 유압기기는 3월~6월 성수기, 7월~9월은 비수기로 볼 수 있으며 10월~12월은 대규모 국책사업이 완료되는 등의 요인으로 상반기보다 상대적으로 감소.

유압실린더 등 유공압기기·유공압기계 제조 및 판매업체. 굴삭기, 지게차, 고소작업차 등의 유압실린더 제품 매출 비율이 전체의 97.3%. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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우림피티에스 ( 101170 )

동사는 2000년 3월 '우림기계 주식회사'라는 사명으로 산업용감속기, 건설중장비용 감속기, 풍력발전기 부품 등을 생산 및 판매할 목적으로 설립되어 2009년 4월 코스닥시장에 상장함. 동사가 영위하는 사업은 트랜스미션, 감속기, 항공부품, 방위산업부품, 풍력발전설비부품 제조임. 정부의 그린뉴딜 정책, 미국의 새 정부의 친환경 정책에 따른 풍력발전 시장 성장이 기대되며 에너지산업 분야에 지속적인 연구개발과 투자를 진행중임.

건설 기계에 사용되는 산업용 감속기 및 굴삭기 유압펌프구동용 기어박스 제조 기업. 미국 존디어, 스웨덴 볼보건설기계 등에 납품. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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동일금속 ( 109860 )

1984년 설립되었으며 크레인용 트랙슈 어셈블리, 텀블러, 아이들러와 초대형 굴삭기용 트랙슈 등 건설기계 부품을 생산하는 중소기업. 크롤러 크레인용 부품은 미국, 일본으로 전량 수출을 하고 있으며, 굴삭기용 부품은 국내 굴삭기 제조업체 3사와 일본 제조업체 2개사에 공급하고 있음. 크롤러 크레인에 대한 수요는 그 성장가능성은 견고하다고 할 수 있으며, 노후화된 장비의 교체 등으로 크롤러 크레인 수요는 지속적으로 증가하는 중임.

건설기계장비 부품 전문 생산업체. 크롤러 크레인용인 트랙슈 어셈블리와 텀블러, 초대형 굴삭기 용품인 아이들러 어셈블리, 트랙스프링 어셈블리, 콘츄롤 로드 등을 주생산품으로 사업. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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테라사이언스 ( 073640 )

동사는 2020년 '삼원테크 주식회사'에서 '테라사이언스 주식회사'로 상호변경함. 종속회사로는 단조품 및 유압용관이음쇠 제조 및 판매, 부동산개발 및 임대업, 신재생에너지 등을 영위하는 '에스더블유티'와 리튬이차전지용 음극제 제조 및 판매 등을 영위하는 '테라테크노스'가 있음. 고압용 유압 관이음쇠는 굴삭기, 로우더, 크레인과 같은 건설중장비, 지게차, 덤프트럭과 같은 산업차량, 농업용및 산림용 기계 등에 주요 부품으로 사용함.

건설중장비에 사용되는 고압용 유압 관이음쇠 제조 기업. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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두산밥캣 ( 241560 )

2014년 4월 설립된 동사는 자산규모 2조원 이상의 법인으로 대규모 법인에 해당하며 연결실체 기준으로 건설기계 생산 및 판매를 영위. R&D를 통한 제품혁신, 신흥시장 진출 등을 통하여 건설기계 및 Portable Power시장에서 Global 경쟁력을 갖추고 있음. Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 타겟으로 삼고 있으며 Heavy 건설기계 제품에 비해 경기에 상대적으로 덜 민감함.

연결회사 기준으로 건설기계 생산 및 판매를 영위하고 있으며 북미, 오세아니아, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 라틴아메리카 지역 내 19개의 종속회사를 두고 있는 외국기업지배지주회사. 로더와 소형굴삭기 제품군을 생산하는 Compact Equipment와 이동식 발전기 및 공압 생산장비인 Portable Power 2개의 사업부문으로 나뉨. 매출 비중은 Compact Equipment가 91.4%로 압도적. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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프리엠스 ( 053160 )

동사는 건설중장비용 MCU, 클러스터, Flasher Unit을 개발하여 일부 모델에 공급을 하고 있음. 본사공장에 "SMT Line" 생산설비를 구축하였으며 장비개발 업체들에게도 쉽게 자사제품을 생산할 수 있는 기회를 제공하고 있음. 기계제어사업은 생산설비에 투자할 재원 부족으로 인해 개발된 기술을 두고도 제품화하지 못하는 기업들에게 새로운 활기을 제공할 수 있음.

건설용중장비 관련 와이어 하네스(WIRE HARNESS)를 공급하는 업체. 현대건설기계와 두산인프라코어의 굴삭기·휠로더모델용 전기배선 등을 공급. (2020.12.31 기준, 출처: 사업보고서)

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대동금속 ( 020400 )

동사는 농업기계용주물, 자동차용주물 및 기타 주물제품 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 설립되었으며 1993년 7월 23일에 코스닥 시장에 상장됨. 연 7.5만톤의 주물 생산능력을 보유하고 있는 주물 제품 생산업체로, 농기계용 주물 제품을 생산하여 모기업인 (주)대동과 가족사인 대동기어에 납품하고 있음. 산업용 건설기계의 핵심부품인 MCV와 관련 유압부품을 볼보 등 건설장비 업체에 납품 중에 있음.

고객사들로부터 받은 신뢰를 바탕으로 고부가가치의 신제품 개발과 지속적인 수출품 수주활동을 통하여 매출을 증대 기대.

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